El índice “valor” en las gestoras de fondos nacionales. Actualización a 31/05/13
Siguiendo con el análisis del índice valor, me ha parecido oportuno actualizarlo mensualmente, con el fin de poder hacer un seguimiento mas concreto de su evolución y muy modestamente conseguir, que sea un índice que sirva para medir al mercado nacional y podamos ir evolucionando hacia otro estilo de gestión de fondos en España.
¿Que es el índice “valor”? Se construye tomando como base el 100% y restando a cada gestora el % de patrimonio que tienen en fondos monetarios, garantizados y de gestión pasiva, y así nos sale el % que tiene cada gestora en productos de mayor valor añadido, como es lógico a mayor índice “valor” menor proporción de fondos conservadores en cartera.
El mercado español en su conjunto y a Mayo 2013 tendría un índice valor de 52,96 producto de restar a 100 el porcentaje de fondos monetarios (5,71%), garantizados (37.08%) y de gestión pasiva (4,25%).
1.- Tabla de las 40 principales gestoras ordenadas de mayor a menor índice “valor”
Aclaraciones al cuadro
Ranking M: Ranking por margen medio, entendiendo como tal la suma de las comisiones de gestión y depositaria ponderadas
Ranking C: Ranking de estas 40 gestoras ordenadas por su cuota de mercado
Ranking IV: Ranking según el índice valor, en caso de empate se pone primero a la gestora con mayor margen medio
A continuación vienen estos tres parámetros, margen medio, cuota e índice valor expresado en formato numérico para un mejor análisis de la situación de cada gestora
2.- Gráfico del ranking por índice valor
Como vemos, no hay variaciones significativas con respecto a la situación a 30/04, con lo que las conclusiones que en ese post exponíamos siguen siendo igualmente validas.
Fuente: Inverco, Vdos y elaboración propia
Datos a 31/05/13
Martin Huete